不能成为股权激励的对象

激励对象可以包括上市公司的董事、高级管理人员、核心技术人员或者核心业务人员，以及公司认为应当激励的对公司经营业绩和未来发展有直接影响的其他员工，但不应当包括独立董事和监事。在境内工作的外籍员工任职上市公司董事、高级管理人员、核心技术人员或者核心业务人员的，可以成为激励对象。单独或合计持有上市公司5%以上股份的股东或实际控制人及其配偶、父母、子女，不得成为激励对象。下列人员也不得成为激励对象：

(1)最近规定期限内被证券交易所认定为不适当人选；

(2)最近规定期限内被中国证监会及其派出机构认定为不适当人选；

(3)最近规定期限内因重大违法违规行为被中国证监会及其派出机构行政处罚或者采取市场禁入措施；

(4)具有《公司法》规定的不得担任公司董事、高级管理人员情形的；

(5)法律法规规定不得参与上市公司股权激励的；

(6)中国证监会认定的其他情形。

一、过半数(股东人数)同意条件，股东向股东以外的人转让股权，应当经其他股东过半数(不包括半数)同意;

二、通知其他股东

股东应就其股权转让事项书面通知其他股东征求同意，其他股东自接到书面通知之日起满三十日未答复的，视为同意转让。

其他股东半数以上不同意转让的，不同意的股东应当购买该转让的股权;不购买的，视为同意转让，即不同意转让就必须购买，如不购买则视为同意转让，排除其他情况存在。

三、优先购买权行使

经股东同意转让的股权，在同等条件下，其他股东有优先购买权。

两个以上股东主张行使优先购买权的，协商确定各自的购买比例;协商不成的，按照转让时各自的出资比例行使优先购买权。

　　依据相关法律的规定，股权被质押期间是不能转让的，如果要转让的需要提前偿还质权人的债权，并且办理质押注销登记。

　　以依法可以转让的股票出质的，出质人与质权人应当订立书面合同，并向证券登记机构办理出质登记。质押合同自登记之日起生效。

　　股票出质后，不得转让，但经出质人与质权人协商同意的可以转让。出质人转让股票所得的价款应当向质权人提前清偿所担保的债权或者向与质权人约定的第三人提存。

　　以有限责任公司的股份出质的，适用公司法股份转让的有关规定。质押合同自股份出质记载于股东名册之日起生效。

1、股权转让合同的生效风险及防范

除法律、法规规定股权转让合同应当办理批准、登记手续生效的以外，依法成立的股权转让合同自成立时生效。法律规定股权转让合同要办理批准手续后才能生效的，主要限于中外合资、中外合作、外商投资的有限公司股权转让和公司中的国有股股权转让。

转让方和受让方也可以附合同生效的条件，例如，约定本合同经转让方公司董事会或股东大会决议通过后生效，或约定本合同自公司其他股东承诺放弃优先购买权时起生效。

应当注意的是，股权转让合同的生效并不等于股权转让生效。股权转让合同的生效是指转让方与受让方的合同约定对双方产生法律约束力的问题，股权转让的生效是指股权何时发生实际转移的问题，也就是受让方何时取得股东身份的问题。股权转让合同生效后，还要合同双方的适当履行，股权转让才能实现。

2、股权转让合同的履行风险及防范

股权转让合同的履行(相对于有限责任公司而言)，转让方的主要义务是向受让方移交股权(具体体现为将股权转让的事实及请求公司办理变更登记手续的意思正式以书面方式通知公司的行为)，而受让方的主要义务则是按照约定向转让方支付转让款。

转让方在股权转让过程中可能提供不实资料和信息，为防范该种风险，受让方可要求转让方对其不诚信行为可能引起的未来纠纷、债务等做出保证或提供担保，例如向公证机关提存保证金。诚然，受让方在交易过程中亦可能存在不履行或不完全履行支付股权转让对价的行为，为此，转让方可在股权转让合同明确约定违约赔偿的范围、计算方法，转让方也可要求受让方做出保证或提供担保。

3、股权转让合同不应违反法律强制性规定和公司章程规定

任何规避法律的合同安排都是法律所禁止和否定的，股东要想成功地转让其拥有的全部或部分股权，受让方要想顺利地取得该全部或部分股权而成为新股东，在进行股权转让合同设计时，就必须注意法律法规、公司章程在转让主体、内容、程序等方面的规制

　　一、长期持有

　　长期股权投资目的是为长期持有被投资单位的股份，成为被投资单位的股东，并通过所持有的股份，对被投资单位实施控制或施加重大影响，或为了改善和巩固贸易关系，或持有不易变现的长期股权投资等。

　　二、利险并存

　　获取经济利益，并承担相应的风险，长期股权投资的最终目标是为了获得较大的经济利益，这种经济利益可以通过分得利润或股利获取，也可以通过其他方式取得，如被投资单位生产的产品为投资企业生产所需的原材料，在市场上这种原材料的价格波动较大，且不能保证供应。在这种情况下，投资企业通过所持股份，达到控制或对被投资单位施加重大影响，使其生产所需的原材料能够直接从被投资单位取得，而且价格比较稳定，保证其生产经营的顺利进行。但是，如果被投资单位经营状况不佳，或者进行破产清算时，投资企业作为股东，也需要承担相应的投资损失。

　　三、禁止出售

　　除股票投资外，长期股权投资通常不能随时出售，投资企业一旦成为被投资单位的股东，依所持股份份额享有股东的权利并承担相应的义务，一般情况下不能随意抽回投资。

　　四、风险较大

　　长期股权投资相对于长期债权投资而言，投资风险较大在中国，长期股权投资的取得方式主要有：

　　1、企业合并形成的长期股权投资，应区分企业合并的类型，分别同一控制下控股合并和非同一控制下控股合并确定形成长期股权投资的成本。

　　2、以支付现金取得的长期股权投资，应当按照实际支付的购买价款作为长期股权投资的初始投资成本，包括购买过程中支付的手续费等必要支出。

　　3、以发行权益性证券方式取得的长期股权投资，其成本为所发行权益性证券的公允价值。

　　4、投资者投入的长期股权投资，应当按照投资合同或协议约定的价值作为初始投资成本，但合同或协议约定价值不公允的除外。

　　5、以非货币性资产交换、债务重组等方式取得的长期股权投资。

在股权转让中，面临的债务承担法律风险主要体现为三个方面：

1、既有债务承担中的法律风险

受让人需要全面了解既有债务的数额，是否设定了担保，利率以违约责任，债权人有无限制权利要求等，此类债务是否为不良债务等。对上述问题的考察，能使受让人在谈判中获得主动，并影响到交易的价格和受让后风险负担的大小，必须予以高度重视。

2、隐性债务承担中的法律风险

对于无法预计的负债，如果在股权转让协议预定的期限内发生，并且发生实际权利人的追索，该类责任或风险首先应当由目标公司承担，由此引发的股份转让的风险负担应当由股份转让协议约定。

因此，有关债务承担问题应列入风险负担条款予以约定。受让方所争取的是与出让方划清责任，要求在正式交割前的所有负债，不管是故意还是过失，均由出让方承担。但是要注意到，股权的转移并不影响到债权人追索的对象，受让方在成为目标公司股东后，仍然需要清偿该债务，再根据股权转让合同向出让方追偿。

另一方面，这也涉及到债权人利益的保护问题。如果股权转让导致公司合并或分立，应按照法定的通知时限要求通知有关的债权人，合并或分立后的债务由存续公司承担或按照协议承担。

3、隐瞒债务承担中的法律风险

对于出让方故意隐瞒真相，没有真实、全面、及时地向受让方批露既有负债或潜在负债的，属于违反信息批露义务的行为，违反了出让方有关公司债务的陈述与保证义务。当发生债务追索时，将严重影响受让方的股份转让合同的利益和预期的收益。

　　一是关于其他股东的同意问题。公司法第七十一条规定：“股东向股东以外的人转让股权的，应当经其他股东过半数同意。”实践中对此存在两种理解。一种观点认为，过半数股东同意是决定性的前提条件，否则不得转让。此时，股东转让出资受到严格限制：除非股东愿意受让，或者过半数股东同意，否则，不得转让。另一种观点则认为，有限责任公司股东向股东以外的人转让其出资时，如果未达到全体股东过半数同意，则不同意的股东有义务购买该转让的出资，否则视为同意转让。此时，股东转让出资是相对自由的：要么转让给股东以外的人，要么迫使其他股东受让。因为法律有关同意的规定并非意在剥夺股东的转让权，而在保护其他股东的优先购买权，所以即便不到半数的人同意转让，也不意味着转让人就不能转让股权，只是意味着享有优先购买权的人可能超过半数。在具体操作上，其他股东半数以上不同意转让的，不同意的股东应当购买该转让的股权;不购买的，视为同意转让。也就是说，公司股东要么同意，要么不同意，既不同意又不行使优先购买权的，视为同意。同意意味着放弃优先购买权，不同意意味着要行使优先购买权。

　　二是关于转让人的告知义务。公司法第七十一条规定：“股东应就其股权转让事项书面通知其他股东征求同意。”但转让事项究竟是指股权转让价格，还是包括与股权转让有关的所有事项，抑或是转让方应当提供与拟受让方签订的股权转让协议文本?着眼于优先购买权行使的角度，告知事项应仅包括如股权转让价格、受让人的信息、转让股权的比例等股权转让的意向性内容，而非一个完整的股权转让协议的全部内容。

　　三是关于同等条件的确定问题。其他股东的优先购买权只有在同等条件下才能主张，如何理解同等条件就成为问题的关键之所在。一般认为，“同等条件”主要包括两个方面：一是价格条件，二是价款支付条件。其中，价格条件是首要的，它往往决定着承租人能否行使优先购买权;而价款支付条件则是次要的，例如承租人的分期付款的要求相比于第三人的一次性付款条件显然较弱，则对于承租人行使优先购买权的要求可以不予支持。

　　1、公司原股东会关于转让股权的决议

　　2、股权转让协议必须明确：

　　(1)如何转让

　　(2)转让前的债权债务如何处理

　　3、公司新股东会决议

　　(1)修改后的公司章程或公司章程修正案;

　　(2)重新选举董事、监事人员(如董事发生变化须提供董事会决议选举董事长，如原董事会成员不变的也须说明原董事会组成人员不变);

　　4、向私营企业或自然人转让股权的须提供验资报告、交割单如属全民、集体企业及交割合同;

　　5、公司营业执照正、副本、IC卡、新股东身份证原件;

　　6、股东选举董事、法定代表人决议;

　　7、章程修正案或修改后的公司章程;

　　8、公司变更登记申请书;

　　9、公司股权转让变更登记申请报告;

　　10、新股东承诺书;

　　11、新法定代表人照片、简历

　　12、新股东身份证明，非当地户籍的需要暂住证，法人股东需要经工商局签章的企业法人营业执照复印件以及法定代表人身份证明书;

　　13、工商局要求提供的其他资料。

根据国税函的规定，企业在计算股权转让所得时，未分配利润不得从股权转让价中扣除。换言之，税务部门认为股权受让方所支付的对价中当然包括未分配利润。

根据《公司法》规定，公司的董事会、股东会分别享有制定利润分配方案和批准利润分配方案的权利，在利润分配方案经股东会批准之前，公司的股东无法行使股息分配请求权，这也是《公司法》第七十四条赋予股东在特定情况下请求公司收购其股权的原因之一。至于股权何时有权请求支付利润，根据相关案例，存在合法有效的有关利润分配的股东会或股东大会决议是股东的利润分配请求得到支持的前提条件，如果存在合法有效的股东会议决议，此时股东行使的是股息给付请求权。

反之，如果股东在转让股权时，不存在合法有效的有关利润分配的股东会决议，股东的利润分配请求权通常无法得到支持，在上述法院判决中得到确认。未分配利润是股东大会未做分配的利润，属于所有者权益的组成部分，在分配之前属于公司的资产，是股权的对象，而公司的股东可以通过转让股权来实现自己的权益，因此一旦转让股权，股东便不再享有这一部分权益。

　　股权的财产性决定了股权继承的可行性。当公证申请人申请办理的继承权公证，遗产涉及股权时，承办人不能按照办理一般财产继承的步骤和思路去承办，当然办理一般财产继承所应提供的证明材料也是要的，这些材料主要有：

　　1、当事人的身份证明，即全部合法继承人的居民身份证复印件；

　　2、被继承人的死亡证明，如火化证、医院出具的死亡证明、户口注销证明。

　　3、亲属关系证明。由死者单位出具，列出被继承人的配偶、子女、父母情况。

　　4、若继承人中有放弃继承权的，应提交其放弃继承权声明书；

　　5、若继承人中有先于被继承人死亡的继承权人的死亡证明及合法继承人的情况证明。