可转换公司债券的发行条件有哪些

可转换公司债券的发行条件

发行可转换公司债券，必须符合下列条件：

(1)最近3年的净资产利润率平均在10%以上，属于能源、原材料、基础设施类的上市公司不得低于7%;

(2)可转换公司债券发行后，资产负债率不高于70%;

(3)累计债券余额不超过公司净资产的40%，本次可转换债发行后，累计债券余额不超过公司资产的80%;

(4)募集资金的投向符合国家的产业政策;

(5)可转换公司债券的利率不超过银行同期存款的利率水平;

(6)可转换公司债券的发行额不少于一亿元;

(7)国务院规定的其他条件。

可转换债券的可转换性

可转换性是可转换债券的重要标志，债券持有人可以按约定的条件将债券转换成股票。转股权是投资者享有的、一般债券所没有的选择权。可转换债券在发行时就明确约定，债券持有人可按照发行时约定的价格将债券转换成公司的普通股票。如果债券持有人不想转换，则可以继续持有债券，直到偿还期满时收取本金和利息，或者在流通市场出售变现。如果持有人看好发债公司股票增值潜力，在宽限期之后可以行使转换权，按照预定转换价格将债券转换成为股票，发债公司不得拒绝。正因为具有可转换性，可转换债券利率一般低于普通公司债券利率，企业发行可转换债券可以降低筹资成本。